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DeFi VS传统金融:解决了以,的老问题 还有无穷无尽的新问题

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金融

分散金融已成为今年加密领域的热门话题之一。尽管DeFi领域的活动和交易量仍然落后于其当前的普及程度,但随着新协议的出现,这种情况正在发生变化。事实上,根据节奏,块链,软件公司Consensys最近发布的一份报告称,由于Compound的发布,以邰方(ETH)和活跃用户锁定在DeFi平台的数量在今年停滞一段时间后开始飙升。

DeFi代币一直是一个热门话题,因为它们的价格表现已经超过比特币好几周了。根据节奏公司的数据,在上市的第一周,COMP token,即COMP的治理标志,上涨了233%,而Aave的LEND token在过去的三个月里飙升了1000%。因此,中央财政与中央财政有着明显的区别。集权和分权制度各有利弊。即使以,的DeFi上升,这两种金融产品和服务也可能永远面向公众。

让我们详细看看金融领域集权和分权的优势、劣势、挑战和问题。以下重点将放在分散贷款上,这是DeFi在交易量/价值锁定方面最受欢迎的应用之一。从某种意义上说,它引发了围绕更大的DeFi概念的炒作。

什么是 DeFi 和传统金融?

DeFi是一组基于块链,的金融服务和产品,模仿人们在传统金融中习惯的服务,但没有集中的一方(如银行)来提供上述服务。相反,这些服务是由其他用户提供的,他们是没有中介的金融同行。

这些金融产品包括大众信用和借贷服务、分散交易平台、稳定货币、保险、支付和托管服务等。但最重要的一点是,这是第一个推广DeFi普及的应用。根据这一节奏,DappRadar的通信总监乔恩乔丹(Jon Jordan)认为,DeFi协议具有相互学习、适应和发展的能力,这也是分散式金融发展如此迅速的原因之一。MakerDAO、Aave、Compound和其他公司都提供传统银行也提供的贷款服务,但它们也有潜在的优势和劣势。这些贷款服务非常相似,甚至类似于他们模仿的集中服务;然而,每个项目的内部运作往往与传统服务大相径庭。

DeFi 在没有中心化机构的情况下运行?

在DeFi领域有不同类型的贷款和信贷平台,其中大多数使用以, 太坊区和块链。这些项目采用不同的策略,允许用户在没有中央实体参与的情况下相互借款。这意味着您不需要知道客户的身份或所有信息。尽管官僚主义和控制减少了,但它仍能确保贷款人及其资金的安全。

根据这一节奏,Aave使用流动性池策略,贷方通过向基金池存入ETH或ERC-20代币来提供流动性。这样,不仅可以赚取利息,甚至以也可以将存款用作抵押贷款。因此,用户可以在以获得稳定货币或其他代币的短期信贷额度,而无需变现资产。

另一方面,MakerDAO允许用户通过锁定他们的ETH来获得他们的稳定货币戴,但是用户需要存入比他们能够提取的更多的以元,并且他们的现金提取率将会不同。这使得马克尔道能够维持戴相龙盯住美元的政策,因为这种政策得到了超越其价值的瑞士联邦理工学院的支持,这反过来又保护了该协议免受瑞士联邦理工学院价格波动的影响。

最后,复利采用了与Aave相似的模型,但其奖励机制相当独特,这导致了流动性挖掘的出现,即在给定利息的基础上,治理令牌COMP奖励给贷款人和借款人。与此同时,治理令牌COMP的价值也在上升。

DeFi协议的利率是不同的,其中一些在以,可以达到两位数,而银行存款的利率一般不到1%。此外,尽管传统金融需要信息和信用评分,但它也允许不同类型的抵押贷款,尤其是不同资产的抵押贷款,如房屋。然而,理论上,令牌化可能很快会改变这种情况,因为代表房地产或部分房地产的证券令牌将由以引入DeFi协议

KYC 规则、反洗钱、隐私和可访问性

由于DeFi用户无需KYC和身份证件就可以在以获得金融服务,该行业为新兴经济体开辟了广阔的领域。根据全球金融研究中心(Global Findex)的数据,截至2017年,全球仍有17亿成年人没有银行账户。虽然欠发达国家将从DeFi中受益最多,但实际上发达国家有许多人没有银行账户或银行账户不足。

然而,尽管DeFi的开放政策有其优势,但它也意味着非法资金可以通过以的平台进行流通,而无需任何反洗钱措施。鉴于此,监管可能很快成为DeFi领域的最大问题之一。

在便利性方面,DeFi为用户提供了便利。尽管用户需要一定的知识储备,但平台将对任何愿意加入的人开放。另一方面,开立银行账户不需要任何设备或事先知识;但即便如此,许多人还是因为数据问题而无法申请贷款或其他产品。在一些极端的情况下,人们甚至不能去实体银行,这是开户所必需的。

安全和中心化

那么,在安全性方面,DeFi平台和传统金融的表现如何?在解决这个问题时有许多问题需要考虑。在以,银行可能会遭到黑客攻击,但由于交易在以,可以取消和撤销,这通常只会导致私人财务信息的披露,这对受影响的人相当有害。在DeFi中,由于所有交易都记录在块链,区,所有信息都已公开,并且由于上述信息被假定为使用了假名,因此通常是无害的。

谈到DeFi,安全和权力下放之间只有一线之隔。像Aave和MakerDAO这样的协议理论上不会被黑客攻击,因为它们不依赖于作为单一攻击载体的集中式服务器,而是依赖于分布式节点。如果攻击者不攻击以邰方51%,他们将无法影响这些节点。

然而,块链,这些协议所确立的最底层区域,并不是唯一值得关注的地方。与银行不同的是,如果他们的账户有问题,没有人能够冻结或撤销在以的交易。最终,如果不进行适当的审计,上述协议的代码可能会有缺陷并导致漏洞。这就是臭名昭著的道工程。最近,平衡器遭到黑客攻击,损失超过50万美元,而dForce被盗2500万美元。然而,黑客后来归还了资金。

可扩展性、可用性和流动性

根据节奏,虽然上述项目已经启动,但在可用性方面仍有一些限制。例如,大多数平台都没有被翻译成多种语言,这可能会使它们很难被以不同地区的用户访问和使用。此外,这些DeFi平台需要一定的技术知识,这对于以的一些人来说很难获得或系统地学习。此外,这些DeFi协议还需要一个以邰方钱包和一些代币,这些代币通常是通过某种形式的银行业务获得的。因此,DeFi在实践中不像理论上那么容易操作。

就流动性而言,毫无疑问,传统金融是王道。DeFi是一个新颖的概念,所以它在加密领域之外不是很受欢迎。这意味着这些项目几乎没有流动性。化合物最近达到了一个重要的里程碑,借款超过10亿美元。目前,其锁定资本约为16亿美元。Aave还有超过2亿美元的锁定资金。尽管DeFi正在取得进展,但它无法与传统金融的规模相比。此外,流动性的缺乏自然会让用户更难获得贷款或特定资产的利息。

此外,以邰方目前的拥塞和可伸缩性问题可能很快会开始阻碍DeFi的使用。如果网络拥塞,成本将变得非常高,交易将需要很长时间来处理。Rhythm了解到,虽然有一个二级解决方案,但以邰方2.0仍需要几年时间才能完全开发和实施。此外,缺乏可伸缩性可能会导致未来出现问题,这对DeFi项目和用户来说非常危险。

如上所述,两种系统各有优缺点。尽管其中一些问题(如流动性和可伸缩性)可以通过以,的DeFi解决,但也存在固有的问题,包括缺乏KYC和争端解决程序,这只能通过集中实体在双方之间进行调解。

未来DeFi能超越传统金融模式吗?与一个取代另一个相比,这两个概念更有可能共存,并服务于不同的需求和客户群。与传统金融系统的兼容性可能是DeFi的下一个重要里程碑。

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