选基金就是选基金经理 如何挑选好的基金经理?

讯捷财经网

基金资讯

      “选基金就是选基金经理”,很多人把这句话当成选基金的至理名言,甚至只要看到是明星基金经理,就二话不说直接冲进去。

      明星基金经理一定靠谱吗?

      所谓明星基金经理,往往是有着优良过往业绩、获得大小奖项无数的基金经理。不知大家有没有关注过,几乎每年都会出现十大明星基金经理。他们真的很厉害吗?未必。

      通常,一些基金公司为了更好地销售基金,会刻意包装明星基金经理,但其实大多金玉其外。A股市场行业板块轮动,当基金投资风格和当下的市场风格契合时,基金经理的业绩在当下自然是最好的。但长期来看,这些所谓的“明星基金经理”未必能一直长跑下去。

      另外,基金的业绩出色,有很大的原因是背后的投研团队出色,而绝不仅仅是基金经理个人能力如何。从决策到研究、从交易到评估,都不是基金经理一个人能完成的。因此,我们不能太迷基金经理。但是,作为基金资产的直接管理人,一个好的基金经理也是至关重要的。

      怎么挑到靠谱的基金经理?

      这么多基金经理,如何进行筛选呢?

      1、看投资经验:选择基金管理年限5年以上

      基金管理年限越长,投资经验越丰富,对不同市场风格的适应程度一般更好。A股市场一个完整的牛熊周期大概在5年,因此筛选出基金管理年限5年以上的基金经理,共有354名。

      2、看业绩:选择收益率高的

      衡量基金经理盈利能力的综合指标就是平均年化收益率。这里选取的是更科学的“几何平均年化收益率”,而非“算数平均年化收益率”。

      除了平均年化收益率,还有一个指标需要注意,那就是超越基准的平均年化收益率。对个别基金经理来说,个人的平均年化收益可能很高,但他可能不是每一年都跑赢市场,有时甚至落后于平均。为了考量基金经理管理的产品是否大部分时间跑赢市场,就要看该指标了。

      3、看跳槽频率:跳槽不宜太频繁

      跳槽频率可以用“基金管理年限/任职基金公司数”创业前,很多困难你都不会把它认为是困难,当它突然成为你的困难时,很多人会承受不了压力,就放弃了,这样的人一定是不能成功。衡量,我们简称为“平均任职年限”。数值越大,代表基金经理跳槽很少、越稳定;数值越小,代表基金经理跳槽越频繁。

      基金经理跳槽,有的是为了得到更好的薪酬待遇,寻求更好的发展,但也不排除是因为投资水平差而被解雇。因此,平均任职年限不宜过低。

      4、看基金经理简介、背后的基金公司

      经过以上筛选,就大概能选出长期业绩不错、稳定的基金经理了。然后就是看各基金经理的简介,包括学历、从业经历等等。还有,其背后的基金公司也非常重要,投研实力强且稳定的团队有利于基金经理的投资运作。

      5、看投资风格:投资风格应与自己的风险收益匹配

      除了选择优秀的基金经理,还要看其投资理念和投资风格是否与自己一致。比如说:如果你是价值投资者,则倾向于选择投资风格为价值型的基金经理;相反,如果是成长型投资者,则倾向于投资风格为成长型的基金经理。

      那么,如何考察基金经理的投资风格呢?最简单的方法就是看基金经理历史、当前管理基金的投资风格,考察维度包括行业配置、重仓股、仓位等等,还可以通过经理的言论观点来了解。(中欧基金)

      基金经理换人了,怎么办?

      在公募基金领域,三年两载就换一个基金经理的现象,实在是太普遍了。

      如果小伙伴不曾遇到过持有的基金要更换基金经理的情况,那只能说明,作为基民,你还太年轻。

      如果小伙伴手里的基金,发生了更换基金经理的情况,那如何应对比较好呢?

      当然,这里说的是小伙伴手里的好基金。如果基金本来就表现不行,那要讨论的,就不是基金经理换人后要不要换基的问题,而是小伙伴本来就应该尽快把它换了。

      通常来说,更换基金经理这件事,对主动管理型基金的影响,远远大于被动管理型基金。

      被动管理型基金,指的是被动指数型基金。被动指数型基金的管理难度不高,基金经理对这类基金绩效的影响主要在于“跟踪误差”,而不在于基金潜在的趋势、走势。

      被动指基如果更换了基金经理,那么只要继任的基金经理有被动指基投资管理经验、过去所管理的被动指基走势对相关指数的偏离度不大,就没有必要因此去赎回换基。

      但对于增强指数基金来说,由于基金经理的多因子选股能力对指数增强的效果至关重要,如果这类基金要更换基金经理,那小伙伴就应该多留意一下继任基金经理的投资履历了。

      如果继任者量化投资经验丰富,曾经管理过增强指数型基金产品,并且超额收益表现不错,那么,可以继续持有。但如果继任者的资历达不到这些条件,那倒不妨直接赎回换基。

      对于主动管理型基金来说,更换基金经理产生的影响,不仅仅会体现在基金未来的绩效表现上,而且可能会体现在基金的配置风格上。

      可以说,更换基金经理对主动管理型基金可能产生的影响是多方面的。

      当主动管理型基金要更换基金经理,如果继任基金经理的投资管理经历、过去的绩效不差于原基金经理,那么继续持有,如果不是,那么赎回换基。

      总结来说,当手里的好基金遭遇基金经理换人,积极应对不确定风险是非常必要的。

      特别是当主动管理型的好基金要更换基金经理,那么,如果继任者过往资历不如原基金经理,那和它句“江湖再见”,总是合适的。(财富号)

    本文标题选基金就是选基金经理 如何挑选好的基金经理?,更多相关内容请关注收藏本站,谢谢!

    (编辑:讯捷财经网)

    标签: 基金资讯

    标题链接:选基金就是选基金经理 如何挑选好的基金经理? http://www.xj315.com/jijin/2185.html

    推荐阅读:
    那些没有消灭你的东西 会使你变得更强壮!
    最好的参与股票基金投资的方式是?
    基金后缀怎么还有ABC呢?