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[银行]银行稳健的财务管理“惊喜”负收益

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“虽然混合净值产品与部分股权资产的业绩比较基准上升,但债券市场下跌,导致固定收益净值产品的业绩比较基准下降,全面影响净值产品的整体业绩基准下降。”

一向以稳定和安全著称的银行财务管理发生了什么变化?

投资者炒锅!最近,被视为低风险的R1和R2等级的银行理财产品也出现了负回报,“稳定幸福”已经消失。

一向以稳定和安全著称的银行财务管理发生了什么变化?

债市调整引发净值波动

最近,两个截图引起了关注,都与银行金融产品有关。一个是招行某金融子公司的产品,过去一个月的年化收益率为-4.42%,另一个是客户对平安银行某金融产品损失的投诉,这种情况在投资者中引起了激烈的讨论。

从招商,银行的应用程序可以看出,一款名为“第一销售季”的固定收益理财产品截至6月3日的年化回报率为-4.42%,而该产品的净值也降至1以下,至0.9997。然而,截至6月3日的一个月的年回报率为-0.63%,净值降至0.9996。

产品描述显示,上述两种理财产品100%主要投资于固定收益资产,每年3月开放一次,不参与股票市场。它们通过累积息票收入根据市场变化进行交易。

根据风险分类,这两种产品是R2(稳定)的,风险较低。招行说:“这是一种固定收益的金融产品,类似于纯债务型公共基金,不投资股票,风险较低。类似产品的销售信誉很好,在市场上很难找到性能价格比这么好的产品。”

然而,平安银行的“成长的N天”系列理财产品却遭到不少网友的投诉,他们指出该行中低风险的常规理财长期以来遭受了巨大损失,涉嫌虚假宣传。

记者了解到,平安银行推出了一些“增长”产品,包括28天增长2、84天增长3、98天增长2、180天增长、270天增长、365天增长等。

以“28天增长2号”为例,其最近1月的年增长率为-6.21%,但过去半年和成立以来的年增长率均为正,分别为4.45%和4.33%。本产品投资于固定收益资产,包括但不限于银行存款、存单、货币市场工具、银行间及证券交易所发行的债券、货币市场基金、债券基金等。

为什么看似稳定的理财产品最近遭受损失?

业内人士表示,由于5月以来债券市场的调整,理财产品净值出现波动。

事实上,5月份净值产品的整体表现有所下降。根据溥仪标准的报告,5月份净值产品的综合表现基准为4.49%,较上月下降23个基点,较基准期(2018年5月)下降118个基点。净值产品的基准综合表现指数较上月下跌4.06点,至79.19点。

“虽然混合净值产品与部分股权资产的业绩比较基准上升,但债券市场下跌,导致固定收益净值产品的业绩比较基准下降,全面影响净值产品的整体业绩基准下降。”根据报道。

关于最近1月份年度化收益的损失,溥仪标准的陈新春,副总经理告诉《国际金融报》,短期账面上的负收益并不代表实际的负收益。

“以股票投资为例,短期股价下跌会带来损失,但如果长期持有,价格仍有可能回升。就像债券金融产品一样,债券价格也有涨有跌,最终市场价格会以价值的形式回归。只要短期内没有赎回,账面上的负回报就不会带来实际的负回报。”陈新春说。

随着5月份央行7天反向回购操作的恢复,债券市场已经回暖并开始反弹

既然理财产品的净值是大势所趋,银行在推出理财产品时也清楚地表明了风险,为什么“负回报”仍然会扩大朋友圈子?

回顾以往的理财产品市场,由于债券市场的波动,R3类固定收益理财产品经历了多次亏损,但R2类产品密集出现的情况并不多见。

分析师表示,财富管理产品的负回报可能只是开始。2018年4月发布的《资产管理新规》提到“打破刚性支付”,即资产管理机构不能对理财产品的收益向投资者承诺“保证资本和保证收益”。未来净值波动将更加普遍,从而凸显投资者教育的重要性。

陈新春认为,投资者应该充分理解打破债券的想法。“尽管打破刚性支付是政策要求和必然趋势,但有必要纠正‘净值产品肯定会赔钱’的概念,让客户明白打破刚性支付实际上是消除银行利润差异的一种方式。银行只收取一定的管理费,这样客户就可以分享更多产品的超额收益。通过长期投资,可以平抑净值波动,客户可以长期获得经济发展和企业成长的红利。”

另一方面,金融产品需要在一定时期内按不同类型定期披露产品的净值,收益以净值波动的形式直接显示。然而,投资者没有接受过专业培训,也不熟悉金融体系的逻辑和专业术语。净值降至1以下将对投资者的心态产生影响。

“在与客户沟通的过程中,不要堆砌术语。使用更多贴近生活的隐喻,让顾客更容易理解,印象更深刻。”陈新春说,应该不断灌输正确的金融投资教育理念:“就像买房取决于地点一样,客户知道,当他们考虑金融管理时,他们需要分配产品组合,如货币、债券和股票,以分散风险。只有这样,投资者教育才能真正普及并创造价值。”

(文章来源:《国际金融新闻》)

每日金融名言:买入前要小心求证,买入时要三思而行。

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