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黄金“山顶上的风很冷”交易者紧急使用期权锁来浮动利润

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交易者

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7月13日,纽约商品交易所(COMEX月份黄金合约上下波动,最高价为1,812美元/盎司;纽约商品交易所8月份交割的黄金期货价格已连续五周上涨。金价持续强劲的上涨让投资者赚了很多钱,但也让他们感到“山顶的风很冷”,对冲风险的意识也更强了。

一名贵金属期货交易员告诉记者,贵金属期货面临大幅飙升和暴跌的风险。利用期权将利润锁定在1800美元的关口,可以最大限度地保护浮动利润。据其计算,按照交易所规定的8%的保证金比例,相当于13倍的杠杆,满仓在多头时可以赚取70%以上的利润。然而,在目前的形势下,黄金可能需要巩固以获得更强的支撑。

这位贵金属期货交易员表示,他将在近期以“高海拔、低交易量”的思路操作,重点关注1,820美元上方的抑制水平和1,780美元下方的支撑水平。为了锁定利润,他考虑使用1800美元左右的期权。

上周,金价升至每盎司1818.06美元,随后回落至每盎司1798美元,这是自2011年9月以来近9年来的最高水平。

“当黄金达到约1800美元的阻力位时,建议买入黄金看跌期权。如果黄金价格下跌,将获得卖出期权的利润;如果金价上涨,利润将继续增长,只有有限的期权费将会损失。”他说。

统计显示,上周黄金期权AU2008系列的主合约卖出了24305手,比上个月增加了6976手,交易活动继续上升。

“黄金期货在市场上并不是一个热门的投机对象,因为市场行情飞涨,风险控制压力很大。”上海文华金融信息有限公司贵金属期货交易员表示。

目前,黄金期货的高走势让大多数交易者感到“山顶的风很冷”。除了使用期权工具管理风险,投资者还使用其他手段。

为了降低交易风险,一位交易员表示,他利用同期套利方法实现风险对冲。如果上期所7月到期的黄金高于芝加哥商品交易所7月到期的黄金贵黄金,做空上期所7月合约,使多智贸易公司7月合约失效,从而对冲风险。他表示,套利相同期限的产品可以降低交易风险。

然而,市场从来都不是万无一失的。他警告投资者在交易中要小心谨慎:“风险控制是交易的灵魂,尤其是对于价格飙升的贵金属。”

7月13日,现货黄金继续飙升至每盎司1805美元左右。

许多机构认为,金价将挑战2011年1,920美元的历史高点。他们认为,全球政府的大规模刺激计划、负利率政策、通缩和滞胀贸易以及ETF流入将继续创下新高,所有这些都将继续支撑金价走高。

中银期货金属公司的分析师刘超,支持黄金价格正在上涨的观点。他认为,与其他资产(尤其是股票)相比,黄金可能在2020年剩余时间里保持领先表现。

目前,黄金多头正试图突破1,800美元整数关口的强劲阻力。从美联储资产负债表和美国国内生产总值的变化来看,金价很可能会突破这一重要阻力位置。

随着央行和政府继续实施经济刺激措施,投资者开始再次购买黄金和白银。全球最大的黄金交易所交易基金(ETF——SPDR GOLD TRUST)目前持有1,191.47吨黄金,为2013年4月以来的最高纪录。

(文章来源:《上海证券报》)

每日金融名言:频繁换股已表明信心不足。

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(编辑:讯捷财经网)

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